판정: Gate A / → 전환 가능 — 직전 /에서 핵심 변수 3개 동시 개선
/ → 전환 가능 — 직전 /에서 핵심 변수 3개 동시 개선기준일: 2026.04.11(토) 07:44 KST │ 데이터: 미증시 4/10 마감 + WTI 4/10 정산 + 한국 4/10 마감 │ 분석 프레임: 투자자 기본(통합 모드)
핵심 변화: CPI 3.3%(예상 3.4% 하회) + 나스닥 8일 연속↑ 조정 탈출 + WTI $99→$95.96(-3.2%) + 외국인 4일 연속 순매수 + 4/11 미·이란 종전 회담 D-day
직전 분석(4/10 장전) Gate A / 대비 — 3개 핵심 변수(유가·수급·CPI) 동시 개선. 전환 가능하나 회담 결과 확인 전 확정 보류
/ 대비 — 3개 핵심 변수(유가·수급·CPI) 동시 개선. 전환 가능하나 회담 결과 확인 전 확정 보류
Gate A 레짐 판정 — 4/11(토) 미장 마감 후
항목 | 변수 | 4/10 장전 | 4/11 현재 | 근거 |
A1 | 유가 | | / | WTI $99.12→$95.96(-3.2%). $100 돌파 위협 후퇴. 종전 회담 기대 + CPI 하회로 하방 압력. 다만 $90 이상 유지 = 완전 아님 |
A2 | 환율 | | | ₩1,484.08(4/10). ₩1,500 안정적 하회 유지 |
A3 | 변동성 | / | | VIX 19.23(-1.33%). 나스닥 조정 탈출 공식 확인(8일 연속↑). S&P·다우·나스닥 주간 +3%↑ = 올해 최대. 혼조 마감이나 방향성 유지 |
A4 | 수급 | | / | 외국인 4일 연속 순매수 복귀. 외국인 지분율 37.33%(6년래 최고). 글로벌 알고리즘 자금 대거 유입 임박 전망. 다만 3월 35조 순매도 대비 회복 초기 = 추세 확정엔 시간 필요 |
A5 | 지정학 | | / | 4/11 미·이란 종전 회담 개시(이슬라마바드). 이스라엘-레바논 회담 병행 진행. CPI 예상 하회(3.3% vs 3.4%). 다만 회담 결과 미확인 = 최대 불확실성 잔존 |
Gate A 종합: / → 전환 가능 (3/5 방향, 2/5 /)
/ → 전환 가능 (3/5 방향, 2/5 /)직전(4/10 장전) 대비 3개 핵심 변수 동시 개선:
① A1 유가 →/: WTI $99→$95.96. $100 위협 후퇴
→/: WTI $99→$95.96. $100 위협 후퇴② A4 수급 →/: 외국인 4일 연속 순매수 복귀. 알고리즘 자금 유입 임박
→/: 외국인 4일 연속 순매수 복귀. 알고리즘 자금 유입 임박③ A5 지정학 →/: CPI 하회 + 종전 회담 개시
→/: CPI 하회 + 종전 회담 개시 확정 조건: 4/11 종전 회담에서 호르무즈 개방 로드맵 합의 → WTI $90 이하 + 외국인 순매수 지속 시 완전 전환 복귀 조건: 회담 결렬 + WTI $100 재돌파 시 → 급전환 가능직전 판정 검증 — 4/10 장전 시나리오 적중도
예측 항목 | 예측 | 실제 결과 | 판정 |
WTI $100 임계점 | 위협 | $95.96으로 하락 (-3.2%) | 위협 해소 |
외국인 수급 방향 | 관찰 | 4/10 순매수 복귀 (4일 연속) | 개선 확인 |
금통위 | 대기 | 2.5% 동결 (7회 연속) | 예상대로 |
CPI | 핵심 변수 | 3.3% (예상 3.4% 하회) | 긍정 |
4/11 종전 회담 | 최대 변곡점 | 오늘(4/11) 개최 예정 | 미확인 |
자기 검증: 직전 분석에서 "4/11 종전 회담이 분기점"이라는 핵심 판정은 정확. 4개 예측 항목이 모두 긍정 방향으로 전개. 관망 종료 트리거 3개 중 2개(유가 안정·수급 개선) 부분 충족.
교훈: CPI가 예상 하회한 것은 에너지 가격 급등에도 불구하고 core 인플레가 안정적임을 시사. 다만 MoM +0.9%(가솔린 60년래 최대)의 후속 영향 모니터링 필요.
뉴스 지형 — 한눈에 보기
positive 구간 | 건수 | 비중 | 해석 |
0 (무관) | 4건 | 0.7% | 투자 판단 무관 단순 정보 |
1~2 (강한 악재) | 22건 | 3.7% | CPI 급등 우려, 풍산 매각 무산, 팔란티어 급락 |
3~4 (악재) | 137건 | 23.3% | 미증시 혼조, CPI 인플레 재점화 우려, 셀트리온 하락, 연기금 코스닥 매도, 테슬라 8주 연속↓ |
5 (중립) | 68건 | 11.6% | 미·이란 협상 경계, 호르무즈 통항 준비, 매매상위 종목, 채용 변화 |
6~8 (호재) | 348건 | 59.2% | 반도체 슈퍼사이클, 목표가 줄상향, 건설주 급등, AI 랠리, 외국인 복귀, ETF 성장 |
9~10 (강한 호재) | 9건 | 1.5% | 삼성전기 +10% 최고가, 인텔 7일 50%↑, 샌디스크 연일 최고치, 대한광통신 26%↑ |
전체 톤: 호재 우세 () — 호재 357건(60.7%) vs 악재 159건(27.0%). 호재가 악재의 2.2배.
) — 호재 357건(60.7%) vs 악재 159건(27.0%). 호재가 악재의 2.2배.직전 분석(4/10 장전) 혼조()에서 → 호재 우세()로 전환. 핵심 원인: CPI 하회 + WTI 하락 + 나스닥 조정 탈출 + TSMC 사상 최고 실적 + 반도체지수 +2.3% 사상 최고.
)에서 → 호재 우세()로 전환. 핵심 원인: CPI 하회 + WTI 하락 + 나스닥 조정 탈출 + TSMC 사상 최고 실적 + 반도체지수 +2.3% 사상 최고.질적 평가: 영향력 서열 1에 호재(반도체 슈퍼사이클·나스닥 탈출·CPI 하회)가 집중. 악재는 CPI 절대 수준(3.3%)과 종전 회담 불확실성에 한정.
핵심 악재
1. 미 3월 CPI +3.3% — 2024년 5월 이후 최고
구조적 펀더멘털: CPI YoY +3.3%는 예상(3.4%)을 하회했으나, 절대 수준은 2024년 5월 이후 최고. MoM +0.9%는 가솔린 가격 60년래 최대 월간 상승 (이란 전쟁 → 유가 급등 여파). 연준 FOMC 3월 의사록: "전쟁이 지속적 인플레로 이어질 수 있어 추가 인상 가능성 열어둠".
•
CPI YoY: +3.3% (예상 3.4% 하회 → 시장 반응은 '예상보다 양호')
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CPI MoM: +0.9% (가솔린 60년래 최대 월간 급등)
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미시간대 소비자심리: 사상 최저
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투자자 영향: 예상 하회로 즉각적 쇼크 제한. 다만 에너지 제외 core 인플레 추이 + 연준 인상 가능성 열어둔 점 → 금리 인하 기대 후퇴
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데이터 기준: 미국 노동통계국 4/10 발표2. S&P 500 7일 연속 상승 종료 — 차익실현
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S&P 500: 6,816.89 (-0.11%) → 7일 연속 상승 종료
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다우: 47,916.57 (-0.56%, -269pt)
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미·이란 회담 앞두고 경계 매물 + CPI 급등 후유증
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소프트웨어주 급락: 팔란티어 -6%(당일, 5일간 -15%), 서비스나우·인튜이트 -6~8%
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AI 대체 우려(앤트로픽 코딩 에이전트)가 소프트웨어 밸류에이션 압박
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투자자 영향: 주간 +3%↑(올해 최대) 후 정상적 차익실현. 나스닥은 상승 지속(+0.35%) → 방향성 훼손 아님
3. 한은 금리 동결 + 스태그플레이션 우려
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BOK 기준금리 2.5% 동결 (7회 연속, 만장일치)
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성장률 하향 + 물가 상향 동시 → 스태그플레이션 우려 잔존
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다만 "데이터 의존적" 기조 → 유가 안정 시 인하 여지 열어둠
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신임 총재(신현송) 4월 말 취임 → 정책 방향 전환 가능성
핵심 호재
1. 나스닥 8일 연속 상승 — 조정 탈출 공식 확인
구조적 펀더멘털 변화: 나스닥 22,902.89(+0.35%). 3/26 조정 진입 후 15거래일 만에 조정 탈출. 최저점 대비 +10% 회복. AI 랠리 재개가 핵심 동력. 주간 +3%↑ = 올해 최대 상승폭.
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나스닥 8거래일 연속 상승 — 조정(10% 하락) 진입 후 탈출 공식 확인
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엔비디아 +2.55%($188.63), 인텔 7일 연속 +50% 급등(5년 최고)
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TSMC 1Q 매출 +35% 사상 최고 (AI 전용 칩 수요 폭증)
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SOX 반도체지수 +2.31% 사상 최고치 근접 (9,000)
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글로벌 알고리즘 기반 투자자들의 미증시 대규모 자금 재투입 임박 전망
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구조적 의미: AI 투자 사이클이 이란 전쟁 충격을 흡수. 반도체 슈퍼사이클 재확인
2. WTI $99→$95.96 — $100 위협 후퇴
Gate A 핵심 변수(A1): WTI $95.96(-1.95%), 전일 $99.12 대비 -3.2%. $100 돌파 위협 후퇴. 종전 회담 기대 + CPI 하회가 유가 하방 압력.
데이터: tradingeconomics 4/10 기준.•
전일 이란 휴전 균열로 $99까지 반등 → 하루 만에 $96 수준으로 후퇴
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HMM 선박 1척 두바이로 이동 = 호르무즈 통항 재개 준비 시그널
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이란 "한국 특사 환영" 발언 = 외교적 긴장 완화 신호
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Gate A 영향: A1 유가 →/ 개선. 회담 진전 시 $90 이하 하락 가능
→/ 개선. 회담 진전 시 $90 이하 하락 가능3. 외국인 4일 연속 순매수 — 'Sell Korea' 종료 신호
외국인 추세적 수급: 4/10 외국인 순매수 복귀. 4일 연속 순매수 달성. 외국인 KOSPI 지분율 37.33%(6년래 최고). 3월 35조 순매도 → 4월 초 반전. 리밸런싱 매도 종료 + 반도체 재진입 패턴.
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KOSPI 5,858.87 (+1.40%) 마감. 장중 5,900 터치
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외국인 + 기관 동반 매수 → 4/8 이후 지속
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외국인 매도는 지정학 패닉이 아닌 포트폴리오 리밸런싱으로 분석 — 리밸런싱 완료 후 재진입 구간
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삼성전자·SK하이닉스 중심 재진입 확인
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추세 확인 기준: 주간 단위 5일 연속 순매수 달성 시 추세적 유입 확정
4. 반도체 슈퍼사이클 재확인 — 삼전 57.2조 + 글로벌 목표가 상향
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삼성전자 1Q 영업이익 57.2조(컨센서스 42% 초과) → 시장 컨센서스 대폭 상향 중
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SK하이닉스 목표가 연이어 상향 — 올해 영업익 세계 4위(MS·구글 추월) 전망
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삼성전기 +10% 장중 사상 최고가 — AI 공급망 수혜
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대한광통신 +26% 급등 — AI 데이터센터 광통신 수요
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구조적 판단: 반도체 실적 사이클은 지정학·블록딜과 무관하게 가속. 영향력 서열 1 호재 확정
5. 미·이란 종전 회담 D-day — 최대 촉매
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4/11 이슬라마바드에서 첫 대면 종전 회담 개시
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이스라엘-레바논 회담도 병행 진행
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실질 진전 시 → WTI $85 + Gate A 완전 확정 + KOSPI 6,000 도전
완전 확정 + KOSPI 6,000 도전•
결렬 시 → WTI $100+ + 4/22 휴전 만료 리스크 급등
다음 주 핵심 이벤트
날짜 | 이벤트 | 영향력 | 시나리오 |
4/11(토) | 미·이란 종전 회담 (이슬라마바드) | 서열 1 | 실질 진전 (WTI $85+Gate A 확정), 결렬 (재확전+WTI $100+) |
4/14(월) | 중국 1Q GDP·무역수지 발표 | 서열 2 | 예상 상회 시 아시아 위험선호 개선, 하회 시 글로벌 성장 우려 |
4/14~18 | 미국 1Q 실적시즌 본격화 (JP모건·골드만·BoA 등 금융주) | 서열 1 | 빅테크 실적 컨센서스 vs 실제. 전쟁 영향 반영 여부 |
4/15(화) | 미국 소매판매(3월) | 서열 2 | 소비 둔화 확인 시 경기침체 우려 부각 |
4/17(목) | ECB 금리 결정 | 서열 2 | 동결 예상. 인플레 코멘트에 주목 |
4/22(화) | 미·이란 2주 휴전 만료 | 서열 1 | 연장/종전 , 만료 후 재확전 — 최대 꼬리 리스크 유지 |
테마별 영향력 분석
서열 | 뉴스 테마 | 방향 | 비중 |
1 | 나스닥 조정 탈출 + SOX 사상 최고 + AI 랠리 | | 20% — 구조적 전환 신호. 8일 연속↑. 글로벌 위험선호 회복의 핵심 |
1 | 반도체 슈퍼사이클: TSMC +35%, 삼전 57.2조 | | 18% — 실적 사이클 가속 확인. 글로벌 목표가 줄상향 |
1 | WTI $99→$96 + 4/11 종전 회담 기대 | | 15% — Gate A A1 개선. 회담 진전 시 $85 하락 가능. 다만 결과 미확인 |
1 | CPI 3.3% (예상 하회, but 2년 최고) | / | 10% — 즉각 쇼크 제한. 다만 에너지 제외 core 추이 + 연준 매파 리스크 잔존 |
2 | 외국인 4일 연속 순매수 + 알고리즘 유입 임박 | | 12% — 'Sell Korea' 종료 신호. 추세 확인은 주간 단위 필요 |
3 | KOSPI +1.40% + 삼성전기 최고가 + 건설·해운주 급등 | | 10% — 국내 시장 리스크 온 회복. 개별 종목 모멘텀 확산 |
3 | BOK 동결 + 스태그플레이션 우려 | | 5% — 예상대로. 신임 총재 취임 후 정책 전환 가능성 |
4 | 소프트웨어주 급락(팔란티어 -15%) + 테슬라 8주↓ | | 5% — AI 대체 우려. 반도체 호재와 상반. 섹터 로테이션 신호 |
1 | 4/22 휴전 만료 리스크 (꼬리 리스크) | / | 5% — 현재 할인율 낮으나, 회담 결렬 시 급부상. 상시 모니터링 |
영향력 서열 적용 결과: 서열 1에 호재(나스닥 탈출·반도체·WTI 하락·CPI 하회)가 집중 배치. 서열 1 내 악재는 CPI 절대 수준 + 4/22 꼬리 리스크에 한정.
서열 2(외국인 수급) 방향 → 단기 상방 압력.
방향 → 단기 상방 압력.직전 분석(4/10 장전) 대비 변화: 서열 1 호재 비중 53%→63%↑, 악재 비중 25%→15%↓. 호재 방향으로 기울기 전환.
핵심 리스크: 4/11 회담 결과가 유일한 불확실성. 결렬 시 서열 1 악재(WTI $100+재확전) 급부상.
투자자 관점 — 주목 포인트
1.
Gate A 전환 '문턱': 5개 핵심 변수 중 3개가 방향. 4/11 종전 회담 결과가 확정의 열쇠. 회담 진전(호르무즈 개방 로드맵) 확인 시 → 월요일(4/13) 추격 매수 허용 구간 진입. 주말 중 회담 결과 즉시 확인 필수.
전환 '문턱': 5개 핵심 변수 중 3개가 방향. 4/11 종전 회담 결과가 확정의 열쇠. 회담 진전(호르무즈 개방 로드맵) 확인 시 → 월요일(4/13) 추격 매수 허용 구간 진입. 주말 중 회담 결과 즉시 확인 필수.2.
나스닥 조정 탈출 = AI 랠리 재개 확인: SOX 반도체지수 사상 최고 근접. 엔비디아·TSMC·인텔 동반 강세. 반도체 중심 포트폴리오에 구조적 우호 환경. 삼성전자·SK하이닉스 밸류에이션 확장 구간.
3.
외국인 4일 연속 순매수 — 추세 확인 임계점: 5일 연속 달성 시(4/14 월요일이 관건) → 추세적 유입 초기 신호. 3월 35조 순매도 대비 회복 초기이므로 비중 확대는 점진적으로.
4.
CPI 3.3% 양면성: 예상 하회 = 즉각 쇼크 제한(). 절대 수준 2년 최고 + 가솔린 60년래 최대 월간↑ = 인플레 재점화 우려(). 연준 정책 불확실성 지속. 금리 인하 기대 후퇴 가능.
). 절대 수준 2년 최고 + 가솔린 60년래 최대 월간↑ = 인플레 재점화 우려(). 연준 정책 불확실성 지속. 금리 인하 기대 후퇴 가능.5.
섹터 로테이션 관찰: 소프트웨어(팔란티어 -15%) → 반도체(SOX 최고) + 건설(중동 재건) + 해운(호르무즈). 테슬라 8주 연속↓ vs 현대차 글로벌 주목. AI 하드웨어 > AI 소프트웨어 선호 구간.
관망 종료 트리거 / Gate A 확정 조건
현재 Gate A /→ 전환 가능 상태에서 확정 조건:
/→ 전환 가능 상태에서 확정 조건:1.
지정학(A5): 4/11 종전 회담에서 호르무즈 완전 개방 로드맵 합의 또는 휴전 연장 공식 발표
2.
유가(A1): WTI $90 이하 안착 (2거래일 연속). 현재 $95.96 → 추가 -6% 하락 필요
3.
수급(A4): 외국인 5일 연속 순매수 달성. 4/14(월) 결과로 확인
기회 vs 리스크 균형
구분 | 요인 | 비중 |
기회 | 나스닥 조정 탈출 + AI 랠리 재개 — 8일 연속↑. SOX 사상 최고. 글로벌 위험선호 회복 확인 | 18% |
기회 | 반도체 슈퍼사이클 — TSMC +35%, 삼전 57.2조, 글로벌 목표가 줄상향. 구조적 실적 가속 | 16% |
기회 | WTI $96 하락 + 종전 회담 기대 — Gate A A1 개선. 진전 시 $85 가능 | 12% |
기회 | 외국인 4일 연속 순매수 — 'Sell Korea' 종료 + 알고리즘 자금 유입 임박 | 10% |
기회 | CPI 예상 하회 — 3.3% vs 3.4%. 즉각 쇼크 제한. 시장 안도 반응 | 7% |
리스크 | 4/11 종전 회담 불확실성 — 결렬 시 WTI $100+ 재확전 리스크. 최대 단일 변수 | 15% |
리스크 | CPI 3.3% = 2년 최고 — 에너지 제외해도 인플레 재점화 가능. 연준 매파 리스크 | 8% |
리스크 | 4/22 휴전 만료 꼬리 리스크 — 연장 불확실. 재확전 시 3월 초 급락 재현 | 6% |
리스크 | 소프트웨어주 급락 + 테슬라 8주↓ — AI 대체 우려 확산. 섹터 변동성 | 4% |
리스크 | 한은 동결 + 스태그플레이션 우려 — 성장↓ + 물가↑ 동시 진행 | 4% |
기회 63% : 리스크 37% — 직전 분석(4/10 장전) 52:48에서 기회 +11%p 확대.
3개 핵심 변수(유가·수급·CPI) 동시 개선으로 기회-리스크 균형이 호재 방향으로 기울기 전환.
핵심: 63:37은 이란 전쟁 발발(3/3) 이후 가장 높은 기회 비중. 종전 회담 진전 시 70:30까지 확대 가능.
균형 분석: 리스크 5개 기회 5개 병렬 제시 완료.
기회 5개 병렬 제시 완료."이 리스크에도 불구하고 보유해야 하는 이유": ① 반도체 슈퍼사이클(삼전 57.2조·TSMC 사상 최고·SOX 9000)은 지정학과 독립된 구조적 사이클. ② 나스닥 조정 탈출은 기술적으로 새로운 상승 추세 시작 신호. ③ 외국인 4일 연속 순매수는 3월 35조 매도의 구조적 반전 초기 신호. 리스크는 비중 조절의 근거이지 행동 포기의 근거가 아님.
면책: 본 분석은 2026.04.11(토) 07:44 KST 기준 공개 데이터에 기반한 개인 학습·기록 목적의 참고 의견이며, 투자 권유가 아닙니다.
데이터 출처: 미증시(NYSE 4/10 마감, AP·CNBC·WSJ·Barron's·Investopedia), WTI(tradingeconomics 4/10), USD/KRW(Yahoo Finance 4/10), 미 10Y(advisorperspectives 4/10 마감 4.31%), VIX(Yahoo Finance), CPI(미 노동통계국), KOSPI(KRX), BOK(한국은행), Goldman Sachs
데이터 시차 경고: 미증시·원자재 데이터는 약 3시간 전(4/11 05:00 KST) 기준입니다. 4/11 종전 회담 결과에 따라 주말 중 원자재·선물 시장 변동 가능. 주말 특이사항: 4/11(토) 미·이란 종전 회담 결과는 일요일~월요일 장 시작 전 확인 필수. 결과에 따라 Gate A 판정 즉시 업데이트 필요.