일요일 저녁 판정: 🟡 회귀 유지 · 🔴 경계 / 단, 월요일 시나리오 A(반등) 가능성 상향
오늘 아침 D-1 브리핑 이후, 저녁 시점에 외부 환경이 한층 명확해졌다 — ① 미 증시 6/26(금) 기술주 강세 정황(엔비디아·로빈후드 사상 최고가, 마이크론 실적 서프라이즈 지속), ② 중동 긴장 완화(미·이란 60일 협상 개시·해상봉쇄 해제·호르무즈 선박 통과 재개). 아침에 🔴 무게를 키웴던 호르무즈 변수가 저녁엔 완화 쪽으로 돌아섰다. 외부 환경은 우호적이며, 6/26 코스피 8% 폭락은 미 증시balance 악재가 아니라 디커플링된 국내 9,000 과열의 되돌림이라는 해석에 무게가 실린다. 다만 외국인 3조 순매도의 연속성은 여전히 미확인 → 판단은 🟡 유지·🔴 경계를 유지하되, 월요일 개장 시나리오 A(반등) 가능성을 상향 조정한다.
아침 이후 추가 확인된 주말 정황
미 증시 6/26(금) — 기술주 강세 정황
- 엔비디아·로빈후드 사상 최고가 달성, 마이크론 실적 서프라이즈 흐름 지속.
- 트럼프 "다음 주 이란과 회동" 발언 → 지정학 불확실성 완화 기대가 위험선호를 지지.
- 즉, 미국 기술주는 사상 최고가 행진 중 → 6/26 한국 폭락과 정반대 방향(디커플링 재확인).
데이터 정합성 메모: 6/26(금) 미 3대 지수의 정확한 종가는 권위 출처에서 깔끄히 확정되지 않아 임의 숫자를 기재하지 않는다(날조 금지). "엔비디아·로빈후드 사상 최고가" 등 확인된 정성 사실만 기재한다. 정확 수치는 6/29(월) 개장 전 확정 시 갱신.
중동 — 긴장 완화 방향
- 미·이란 종전 양해각서에 따른 60일 협상 개시, 미국은 대이란 해상봉쇄 해제 발표.
- 호르무즈 해협 선박 통과 재개 진행 중.
- 아침에 우려했던 '호르무즈 피격 → 유가 반등'은 단기 충격이었고, 주말 흐름은 완화 쪽으로 정리되고 있다.
호르무즈 변수 자기수정
| 구분 | 아침 (6/28 D-1) | 저녁 (6/28 종합) |
|---|---|---|
| 호르무즈·유가 | 피격→유가 반등, 완충 약화 우려 (🔴 무게↑) | 선박 통과 재개·협상 개시, 완화 정황 (🔴 무게↓) |
| 미 증시 외부 환경 | 6/25 혼조까지만 확인 | 6/26 기술주 강세·사상 최고가 정황 추가 |
| 월요일 시나리오 | A·B·C 균형 | A(반등) 가능성 상향 |
월요일(6/29) 시나리오 가중치 업데이트
| 시나리오 | 아침 평가 | 저녁 평가 | 근거 |
|---|---|---|---|
| A. 반등형 | 중립 | ⬆ 상향 | 미 기술주 강세·중동 완화 등 외부 환경 우호적 |
| B. 추가 하락형 | 중립 | ⬇ 소폭 하향 | 외부 악재 부재, 단 외국인 순매도 연속 시 여전히 유효 |
| C. 횡보형 | 중립 | 유지 | 외국인 관망 시 방향 탐색 가능 |
핑시: 외부 환경(미 증시·지정학)이 우호적으로 정리되면서 6/26 폭락이 '국내 과열의 일회성 되돌림' 가능성이 커졌다. 그러나 판단을 🟢로 복귀시키기엔 외국인 수급의 방향 전환이 아직 미확인이다. 외부가 좋아도 외국인이 순매도를 이어가면 시나리오 B가 현실화될 수 있다. "외부는 우호적, 내부 수급은 확인 필요" → 🟡 유지가 타당하며, 월요일 외국인 첫 흐름이 🟢 복귀 여부를 결정한다.
그래도 유지하는 경계 (🔴)
- 외국인 3조 순매도의 연속성 미확인 — 외부 환경과 무관하게 추세 수급이 이탈하면 가장 무거운 부정 신호는 계속 유효하다.
- PCE 4%대·매파 연준 구조 부담 — 페더멘털 리스크는 외부 호재로 해소되지 않는다.
- 반도체 쏠림 변동성 — 미 기술주 강세가 국내 반도체 대형주 반등으로 연동될지는 개장 후 확인 필요.
월요일 개장 최종 체크리스트
- 외국인 순매수 전환 여부 (1순위 분수령 — A vs B 판가름)
- 반도체 대형주 (삼성전자·SK하이닉스) — 미 반도체 강세 연동 여부
- 6/26 미 증시 정확 종가 확정 확인
- 국제 유가·환율 — 중동 완화 반영 여부
- 지수 갭 방향·거래대금
다음 매크로 관문
- 7/2(목): 미국 6월 고용보고서 — 노동시장·금리 경로.
- 7/30: 6월 PCE — 6월 유가 흐름 반영.
- 7월 FOMC — 인플레이션 4%대 대응 스탠스 확인.
분석 기준: 2026.06.28(일) 저녁. 6/26 미 3대 지수 정확 종가·코스피 6/26 종가 수치는 권위 출처 미확정으로 기재를 보류했다. "엔비디아·로빈후드 사상 최고가" 등 확인된 정성 사실만 기재했다. 본 자료는 시장 분석 목적으로 작성됐으며 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니다.